交易亏损是运气不佳？如何在“走背运”时逆风翻盘？

如果没有良好的管理风险，即使是运气最好的交易者也会亏损。

好的风险管理可以极大地改善交易结果，即使对运气欠佳的交易者也是如此

使用计算机模拟来优化各种不同运气条件下的风险/回报比设置

交易不完全是运气

通常情况下，在交易中会有运气的成分。即使你的分析是正确的，但把握时机是非常困难的。一个著名的真实例子是MichaelBurry，这位著名美国基金经理在MichaelLewis的畅销书《大空头》中正确预测了2008年的房地产泡沫。但前期他不得不面对他的投资者的抗议，这些反对的声音差点让他无法进行后来那些载入史册的交易。为保持基金运作，投资者需要在市场犹豫不决的情况下不断支付昂贵的费用，这让他们感到不满。

有一种方法可以让交易者弥补运气不佳的损失——风险管理。在交易策略中，如果忽视这一重要组成部分，即使是一个运气绝佳、常常能做出正确交易的交易者，在总体上可能仍然要面临亏损。反之，有效的风险管理则可以在胜率糟糕的情况下仍然整体盈利。

以太坊二层网络Arbitrum每日交易量在其代币ARB空投前创下历史新高:金色财经报道，Arbitrum每日交易量在代币空投前创下历史新高，Arbitrum是一个以太坊第二层的扩展系统，使用Optimistic rollups技术提供更快、更便宜的交易，其链上交易活动在周四计划空投其原生代币ARB之前加快了步伐。

根据数据来源Arbiscan，Arbitrum的日交易量在周三上升到了1,312,052的新高，超过了之前在2月21日达到的1,103,398的峰值。以太坊主网处理了约108万笔交易。

自一周前宣布代币空投以来，Arbitrum的统计数字增加了50%以上。根据来自Henrystats基于Dune Analytics的Arbitrum仪表盘数据，这个领先的扩展项目在两周内新增超过40万用户，使累计用户数超过300万。[2023/3/23 13:21:51]

一名幸运的交易者怎么会在总体上亏损呢？假设一个交易者在10次交易中的8次交易中获利，每次交易盈利10美元。然而，在剩下的两笔交易中，每次都亏损50美元。总体上，该交易者将亏损20美元。本文将展示一个不走运的交易者如何仍能获利，以及如何优化风险管理。

Clearpool和X-Margin合作为交易数字资产的机构提供透明贷款:据官方消息，去中心化资本市场生态系统Clearpool正在与为交易公司提供信贷的平台X-Margin合作，为交易数字资产的机构提供透明贷款。

据悉，Clearpool将整合X-Margin的隐私保护技术来衡量和公布机构借款人的信用，使借款池能够在不披露敏感信息的情况下提供准确的风险评分。[2021/11/9 21:37:39]

第一个随机漫步——理解序列

我们创建一个随机漫步，模拟某人连续交易100次。每个随机漫步都有几个参数：起始账户余额、一个人愿意为每笔交易承担的最大风险占账户余额的百分比、风险回报比率，最后是交易者的运气。

第一个随机漫步如下图所示。它模拟了一个交易者从2千美元的账户开始，每笔交易的风险为1%，风险/回报比率为1:1，并且有50%的运气。运气好的交易大约占一半使最终结果可预测。一百次交易后，期末余额与开始时几乎相同。

MXC抹茶将于4月14日20时上线USDN/USDT交易对:MXC抹茶官方消息，平台创新区现已开放USDN充值，并于4月14日20时上线USDN/USDT交易对。据了解，USDN是以Waves本地通证作为抵押的一种算法稳定币。做市商以1USDN:1USD比例锚定美元，保证价格稳定。与中心化法币抵押的稳定币不同的是，USDN由智能合约发行。详情请点击原文。[2020/4/14]

研究的局限性

应指出的是，这是一项用程序模拟的研究，没有误差率或人类情感因素。这意味着无论如何，它都假设交易者总是完美地坚持交易计划。它还假设交易可以在指定的设置下，以绝对精确的价格关闭交易——无论盈利或亏损。在现实交易中，止损可能并不总是在指定的价格执行，会出现滑点。这些模拟还假设交易者进行了100次交易，但这不符合每个交易者的活动水平。考虑到这一点，上述模拟更多的是展示风险管理的重要性，而不是一个放之四海而皆准的交易系统。

声音 | 墨西哥当地加密交易所Isbit CEO：央行的加密新规是一场“灾难”:据bitcoin.com消息，墨西哥当地加密交易所Isbit的首席执行官Sebastian Acosta Checa表示，在某种程度上，墨西哥央行发布的加密新规阻止了机构向消费者提供虚拟资产，这是一场“灾难”，央行内部的人“表现出了对加密货币的无知”。[2019/3/18]

第二个随机漫步——减少运气成份

如果我们采用相同的序列，但让我们假设交易者不走运，其他一切条件不变，会发生什么？当走运的次数只有25%，问题就来了。一个风险/回报比仅为1:1的交易者，在100次交易后，他的账户余额几乎减少一半。然而，提高风险/回报比率可以弥补更糟糕的运气，我们将在后文中加以说明。

声音 | 币安何一：交易所需要给用户提供一个公平的交易环境而不是去赚不该赚的钱:币安何一做客《烦请大佬》第四期节目中谈到，交易所的核心竞争力在基础层面上体现在技术是否过关，安全是否到位等方面；更高层面上讲在于创始人的价值观，而价值观真正决定交易所能否成为大家愿意追随的平台，其中保护“韭菜”是一件很重要的事情，交易所需要给用户提供一个公平的交易环境而不是去赚不该赚的钱。[2019/1/18]

模拟成百上千次交易寻找最佳风险/回报比率

为了找到给定运气条件下理想的风险/回报比率，我们多次运行随机漫步以找到有统计意义的解释。在这项研究中，一个周期由100次交易构成，运行100个周期。这意味着每个周期共有10,000次交易！每个周期风险/回报率都自动上升0.05，从1开始。程序持续这样运行直到100%的交易在起始账户余额或以上完成。

那么，对于一个大约有一半交易都很幸运的交易者来说，会出现什么情况呢？在下图中，可以看到最佳风险回报率平均为1.6。后两者将与不断变化的账户余额一起调整，以保持1.6的风险回报率，确保每次交易的风险保持在1%。

上述程序设定下，最终风险/回报比率增加6次。包括起点在内，这个周期运行了7次。换句话说，为了找到最佳的RR比率，进行了7万次交易。为了进一步优化这项研究，又使用了10轮随机序列。这意味着为了找到运气值50%时的最佳风险/回报率，大约进行了77万次交易！但并非不多不少恰好进行了77万次交易，因为有时RR比率高于/低于1.6。

当假设交易者有一半的时间是幸运的，使用1.6的风险回报率，我们可以预期在100次交易后，平均期末余额为2734美元。在图片的下半部分展示正态分布结果。存在几个异常值，有一个账户最高达到4500美元。其他几个则在3500美元以上。

最佳风险/回报率曲线

其他运气值下的情况如何？在这项研究中，我使用了以下几种运气值：50%，40%，33%，25%，20%和10%。在给定的运气值下，最佳风险回报率如下图所示。正如所料，较低的运气值需要较高的风险/回报率来补偿。当你有40%的运气时，100次交易的理想风险/回报率是2.45。

以2.45的风险/回报率对一个给定的随机序列总共模拟了30个周期。就像前一个例子一样，又运行了10轮以帮助优化这项研究。结合所有这些序列，大约进行了330万次交易，以找到40%运气值下的最佳风险/回报率。

即使在运气值只有10%的情况下，仍然可以实现盈利。然而，这将要求风险/回报率保持21.47，因此实现起来较为艰巨。

成功的交易是基于运气吗？

现在，让我们再来看看之前的情况，即一个运气值只有25%交易员，如果使用1:1的风险回报比，几乎亏损一半的账户余额。如果使用我们分析中得出的最佳风险回报比5.3，期末余额将变成2844美元，回报率为42.2%。交易者必须要运气好才能盈利吗？绝对不是。成功的交易归结于风险管理。

希望这篇文章对大家有一定的帮助。

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